Notas Convertibles y SAFE: ¿Qué son y cómo pueden beneficiar a tu startup?

Como emprendedor, es fundamental comprender las diferentes opciones de financiamiento disponibles para tu startup. Dos instrumentos financieros populares en el mundo de las startups son las notas convertibles y los SAFE (Simple Agreement for Future Equity). En este artículo, exploraremos qué son estas opciones de financiamiento y cómo pueden beneficiar a tu empresa en crecimiento.

Notas Convertibles

Las notas convertibles son un instrumento financiero utilizado comúnmente en las etapas tempranas de una startup para recaudar capital. En esencia, una nota convertible es un préstamo que se convierte en acciones de la empresa en una fecha futura determinada por ciertas condiciones predeterminadas. Estas condiciones suelen incluir eventos como una ronda de financiamiento posterior o una valoración mínima de la empresa.

Una de las principales ventajas de las notas convertibles es su simplicidad y flexibilidad. En lugar de determinar un valor específico para la empresa en las etapas iniciales, las notas convertibles permiten a los inversores y fundadores posponer la fijación del precio de las acciones hasta una fecha posterior, cuando la valoración de la empresa sea más clara. Esto puede ser especialmente útil en el caso de startups que aún están en proceso de validar su modelo de negocio y no tienen una valoración establecida.

Además, las notas convertibles suelen implicar menos costos y complejidades legales que una ronda de financiamiento tradicional, lo que las hace atractivas para empresas en etapas tempranas con recursos limitados.

SAFE (Simple Agreement for Future Equity)

Los SAFE, por otro lado, son un instrumento financiero relativamente nuevo que ha ganado popularidad en los últimos años, especialmente en el ecosistema de startups de Silicon Valley. Al igual que las notas convertibles, los SAFE son un acuerdo entre el inversor y la startup que establece que el inversor recibirá acciones de la empresa en una fecha futura, sujeta a ciertas condiciones.

Una de las principales diferencias entre las notas convertibles y los SAFE es que los SAFE no son técnicamente deuda, sino un compromiso futuro de otorgar acciones. Esto significa que los SAFE no tienen un vencimiento o un interés acumulado, lo que los hace más simples en términos de estructura.

Los SAFE también ofrecen flexibilidad en cuanto a las condiciones de conversión, lo que permite a las startups adaptar el acuerdo a sus necesidades específicas y a las condiciones del mercado.

Beneficios para las Startups

Tanto las notas convertibles como los SAFE ofrecen una serie de beneficios para las startups:

·        Acceso a capital temprano: Ambos instrumentos permiten a las startups recaudar capital en las etapas iniciales de su desarrollo, cuando pueden tener dificultades para obtener financiamiento a través de otros medios.

·        Flexibilidad: Tanto las notas convertibles como los SAFE ofrecen flexibilidad en términos de estructura y condiciones, lo que permite a las startups adaptar el acuerdo a sus necesidades específicas.

·        Simplicidad: En comparación con una ronda de financiamiento tradicional, las notas convertibles y los SAFE suelen implicar menos costos y complejidades legales, lo que los hace atractivos para empresas en etapas tempranas con recursos limitados.

Blindaje de Instrumentos Financieros

Para blindar más cualquiera de los dos instrumentos, es fundamental que las aportaciones realizadas por los inversionistas también se establezcan en una Asamblea para Futuros Aumentos de Capital. Esta asamblea tiene efectos fiscales significativos, de los cuales ya hablamos en un blog anterior. Formalizar las aportaciones en una asamblea proporciona una mayor seguridad jurídica y fiscal tanto para la startup como para los inversores, asegurando que las condiciones y términos de conversión sean claros y reconocidos oficialmente.

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